L’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) vient de viser une note d’information relative à l'émission par le groupe Attijariwafa bank d’un emprunt obligataire subordonné d’un montant de 1,25 milliard de DH.

Cette opération porte sur l'émission de 12.500 obligations subordonnées d’une valeur nominale de 100.000 DH, cotées à la Bourse de Casablanca et non cotées et réparties en quatre tranches d’une maturité de 7 ans.

Pour les tranches A et C, elles sont soumises à un taux d’intérêt fixe, 2,99% augmenté d’une prime de risque comprise entre 60 et 70 points de base (pdb), soit entre 3,59% et 3,69%. Les deux autres tranches (B et D) sont, pour leur part, soumises à un taux révisable annuellement, 2,27% augmenté d’une prime de risque comprise entre 55 et 65 pdb, soit entre 2,82% et 2,92% pour la première année.

Le mode d’allocation retenu est celui d’adjudication à la française avec priorité aux tranches A et C (à taux fixe). La période de souscription s’étalera du 19 au 21 décembre 2017 inclus.

"Le groupe poursuit la mise en place de sa stratégie de développement sur le marché domestique en développant la bancarisation, le financement des grands projets du Royaume et le financement du retail par les crédits acquéreurs et l’équipement des ménages", souligne Attijariwafa bank dans la note d’information relative à l’opération.

A l’international, la banque poursuit le renforcement de sa présence au Maghreb et le développement des activités en Afrique centrale et occidentale, outre le lancement de la 2e étape de développement africain, à travers l’implantation dans certains pays anglophones à fort potentiel.

L’obligation subordonnée se distingue de l’obligation classique en raison du rang de créance contractuellement défini par la clause de subordination. L’effet de cette clause de subordination étant de conditionner en cas de liquidation de l’émetteur le remboursement de l’obligation au désintéressement de tous les créanciers privilégiés ou chirographaires.